Boutiquen On Air

Fondsstrategie und Flexibilität

Der Fonds verfolgt einen eigenständigen Ansatz mit Fokus auf eine breite Allokation in Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten. Eine klare Risikostruktur bleibt erhalten, während das Portfolio flexibel auf Marktsignale reagiert. Das Management betont Unabhängigkeit von Benchmarks, eine breite Bewertung großer Emittenten und eine Zurückhaltung bei Kleinst- und Mikrocaps, um Stabilität zu wahren.

Positionierung, Risikoappetit und Diversifikation

Die Aktienquote liegt bei moderaten 45 Prozent mit geringer Kasse, der Rest verteilt sich auf festverzinsliche Werte. Volumenszuflüsse werden genutzt, um das Portfolio defensiv zu halten und Renditechancen in Anleihen zu nutzen. Die Überschneidung mit anderen Fonds bleibt gering, wodurch das Alpha-Potenzial eines eigenständigen Multi-Asset-Konzepts betont wird.

Rentenstrategie, Themen und Performance-Treiber

Der Bereich Anleihen fokussiert auf Unternehmensanleihen und nutzt Währungsengagements durch dreifach geratete Staatsanleihen ab. Von energielastigen Positionen wird schrittweise profitiert, Gewinne werden realisiert, um Chancen zu sichern. Themen wie Rohstoffe und Diversifikation gegen volatile Zyklen werden bewusst gesteuert, um Stabilität zu unterstützen.

Geopolitik, Europa-Positionen und Ausblick

Geopolitische Entwicklungen fließen stärker in das Portfolio ein, darunter Handelswege nach Lateinamerika und Indien sowie Schifffahrtsaktiva zur Beförderung von Gütern. Europa wird strategisch mit Softwareunternehmen und regionalen Partnern gestärkt, um Abhängigkeiten zu verringern. Insgesamt bleibt die Grundkonzeption eines breit gefächerten, defensiven Multi-Asset-Ansatzes erhalten, der auf Stabilität abzielt.

Fonds-Performance und Portfoliostruktur

Der MB Fund Max Global verfolgt einen vermögensverwaltenden Ansatz mit breiter Diversifikation. Silber stand zeitweise im Fokus, wurde später reduziert, um Volatilität zu begrenzen. Gold blieb als Stabilisator erhalten. Die Entscheidung spiegelte wiedererworbene Realisierungschancen wider und vermeidet übermäßige Abhängigkeit von einzelnen Positionen, während die Gesamtausrichtung des Fonds auf Ruhe und langfristige Wertentwicklung zielt.

Ausgewählte Einzelthemen und Positionen

Ein konkretes Beispiel ist die Deutsche Rohstoff, deren Produktion in Nordamerika gelegen ist. Substanzwerte, solides bilanzielles Fundament und annähernd günstige Bewertungen wurden genannt. Die Redaktion bewertet das Portfolio als Absicherung gegen geopolitische Unsicherheiten und als Teil der Strategie, von robusten Weltmarktpreisen zu profitieren, ohne stark von kurzfristigen Marktsprüngen abhängig zu sein.

Aufstellung, Timing und Research-Ansatz

Die Fondsstrategie setzt auf eine Mischung aus Small- und Mid-Caps mit überwiegend hoher Marktkapitalisierung. Die Teams betreiben intensives Research, Treffen mit Management und Konferenzen, um Unterbewertung zu identifizieren. Schnelligkeit wird durch eine überschaubare Fondsgröße ermöglicht, wodurch schnelle Positionen möglich sind, ohne den gesamten Prozess zu beeinträchtigen.

Ausblick und Grundprinzipien

Der Ansatz bleibt flexibel, breit aufgestellt und preisstabil. In unsicheren Zeiten dienen breit gestreute Positionen und diskrete Gewinnmitnahmen der Risikominimierung. Die Portfoliobesitzer verfolgen klare Leitlinien, um bei geopolitischen Spannungen handlungsfähig zu bleiben, ohne das Gesamtportfolio überzustrapazieren.

Einführung in die Thematik

Der Podcast behandelt die Stabilität und Solidität von Vermögensverwaltern und bietet keinen Fokus auf spezifische Aktien oder Fonds. Stattdessen wird die fundamentale Struktur der Branche untersucht und die Notwendigkeit einer neuen Studie, dem PBF Monitor, hervorgehoben.

Die PBF Monitor Studie

Frank Eichelmann erklärt die Motivation hinter der PBF Monitor Studie, die eine Lücke im Markt identifiziert hat. Diese Studie konzentriert sich nicht auf die Performance von Vermögensverwaltern, sondern auf die Solidität und Substanz ihrer Geschäftsmodelle, um eine objektive Vergleichbarkeit zu schaffen.

Perspektive der Vermögensverwalter

Sven Karkossa betont die Bedeutung der strukturellen Aspekte eines Vermögensverwalters sowie der Kundenbetreuung. Er hebt hervor, dass Vertrauen und Transparenz entscheidend für die Beziehung zu den Kunden sind. Das Unternehmen hat sich für die Studie entschieden, um die eigene Solidität unter Beweis zu stellen und einen Branchenvergleich zu erhalten.

Herausforderungen bei der Nachwuchsgewinnung

Die Branche hat Schwierigkeiten, junge Talente anzuziehen, da diese oft zu großen Unternehmen streben. Frank Eichelmann spricht über die Notwendigkeit, das Bewusstsein für die Chancen in unabhängigen Vermögensverwaltungen zu schärfen.

Strategien zur Nachwuchsförderung

Sven Karkossa beschreibt, wie sein Unternehmen aktiv junge Mitarbeiter rekrutiert und welche Maßnahmen ergriffen werden, um den Generationswechsel zu fördern. Dies umfasst auch die Ausbildung und Integration junger Berater in das Unternehmen.

Der PBF Strengths Indikator

Frank Eichelmann erläutert den PBF Strengths Indikator, ein Qualitätssiegel für unabhängige Vermögensverwalter. Die Studie umfasst alle Gesellschaften mit einer BaFin-Lizenz und bewertet Aspekte wie Krisenresilienz und Profitabilität.

Abschluss und Ausblick

Der Podcast schließt mit der Bestätigung der Bedeutung von Transparenz und Kommunikation in der Branche und lädt die Zuhörer ein, sich mit den Experten in Verbindung zu setzen.