Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments

Einführung in den Hedgework Talk

Im 96. Hedgework Talk begrüßt Uwe den Gründer und Geschäftsführer von Antecedo Asset Management, Kai Tönnes. Das Gespräch dreht sich um risikokontrollierte Geldanlagen, insbesondere in Zeiten geopolitischer und markttechnischer Unsicherheiten.

Aktuelle Marktsituation und geopolitische Risiken

Tönnes beschreibt die gegenwärtige Volatilität an den Märkten als überraschend niedrig, trotz der bevorstehenden Midterms in den USA und der angespannten Lage im Nahen Osten. Er analysiert die möglichen Auswirkungen auf den Markt und die Politik, insbesondere im Hinblick auf Donald Trumps politische Zukunft und die damit verbundenen Risiken.

Risiken und Anlagestrategien

Die Diskussion behandelt, wie Anleger auf die Unsicherheiten reagieren sollten, wobei Tönnes empfiehlt, nicht nur passiv zuzuwarten. Er hebt die Notwendigkeit hervor, strategische Kassen zu halten und Derivate zur Absicherung zu nutzen, um sich gegen mögliche Marktrisiken abzusichern.

Messung von Risiko und belastbares Risikomanagement

Tönnes erläutert, wie Antecedo Risiko misst und was belastbares Risikomanagement bedeutet. Ein effektives Risikomanagement erfordert Vorbereitung auf verschiedene Szenarien und die Implementierung von Strategien, die auch in Krisenzeiten funktionieren.

Fondsstrategien und Marktentwicklungen

Er gibt einen Überblick über die Performance des Antecedo Independent Invest Fonds und dessen risikokontrollierte Strategie. Tönnes beschreibt den Einsatz von Optionen zur Absicherung und die Herausforderungen, die sich aus der aktuellen Marktsituation ergeben.

Ausblick auf die kommenden Monate

Abschließend äußert Tönnes, dass Anleger Geduld und einen kühlen Kopf bewahren sollten, während sie auf die Entwicklungen im politischen und wirtschaftlichen Umfeld reagieren. Die Unsicherheiten in den USA und dem Nahen Osten könnten zu weiteren Marktrisiken führen.

Einführung in LEIV

In dieser Episode wird der neue institutionelle Asset Manager LEIV vorgestellt, der von Holger Wasem und Michael Althof gegründet wurde. LEIV nutzt künstliche Intelligenz umfassend, um seine Unternehmensorganisation und Anlageziele zu optimieren.

Vorstellung der Gäste

Michael Althof hat einen Hintergrund in Finanzmathematik und hat zuvor bei einem großen amerikanischen Asset Manager gearbeitet. Holger Wasem bringt Erfahrungen aus der Mathematik und Physik sowie aus dem Fondsmanagement mit und hat innovative Plattformen zur KI-Integration entwickelt.

Neues Geschäftsmodell

LEIV verfolgt einen modernen Ansatz im Asset Management, indem es die Datenverarbeitung optimiert und Silo-Bildung vermeidet. Die Struktur des Unternehmens ist so gestaltet, dass Informationen effizient fließen und KI-Modelle effektiv genutzt werden können.

Technologie und Infrastruktur

Die Technologie hinter LEIV ermöglicht es Mitarbeitern, mit KI-Agenten zu interagieren, die Aufgaben automatisieren und Daten aufbereiten. So können Entscheidungen schneller und fundierter getroffen werden, ohne dass viele Mitarbeiter benötigt werden.

Investitionsansätze und -strategien

LEIV konzentriert sich auf alternative Anlageklassen wie Non-Performing Loans und Datencenterfinanzierungen. Durch intelligente Datenanalysen kann das Unternehmen Investitionsmöglichkeiten identifizieren und optimieren, was sonst sehr ressourcenintensiv wäre.

Regulatorische Herausforderungen

Das Unternehmen arbeitet eng mit Regulierungsbehörden zusammen, um sicherzustellen, dass alle gesetzlichen Anforderungen erfüllt werden. Dies schließt auch die Implementierung von Compliance- und Risikomanagementprozessen ein.

Ausblick auf die Zukunft

Die Gäste diskutieren die potenziellen Auswirkungen von KI auf die Asset-Management-Branche. Die Integration von KI wird nicht nur die Effizienz steigern, sondern auch neue Anlagechancen und Geschäftsmodelle schaffen, die den Markt revolutionieren könnten.

Einführung in den LTIF-Markt

Der Podcast behandelt den Markt der European Long Term Investment Funds (LTIF), ein reguliertes Anlagevehikel für langfristige und illiquide Investments in Private Markets, das seit 2015 existiert. Der Fokus liegt auf der Erschließung von Investmentmöglichkeiten für Retail-Anleger.

Entwicklung von LTIF 1.0 zu LTIF 2.0

Der LTIF 1.0 hatte Schwierigkeiten, Retail-Investoren anzusprechen, während der LTIF 2.0 seit 2024 mit verbesserten Bedingungen auf den Markt gekommen ist. Dies führte zu einer signifikanten Zunahme an LTIFs und einem Wachstum der Volumina.

Zahlen und Dynamik im LTIF-Markt

Von 2015 bis Ende 2023 wurden rund 100 LTIFs aufgelegt. Im Vergleich dazu sind seit der Einführung von LTIF 2.0 über 170 neue LTIFs bis Ende 2025 entstanden, was die Dynamik des Marktes verdeutlicht.

Volumina und Geldaufnahme

Die Volumina in LTIFs steigen, von 22 Milliarden Euro im Jahr 2024 auf schätzungsweise 34 Milliarden Euro im Jahr 2025. Dennoch bleibt der Markt im Vergleich zu anderen Asset-Klassen relativ klein und weist eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten auf.

Vertriebsstrukturen und deren Bedeutung

Die Vertriebsstrategien spielen eine entscheidende Rolle für den Erfolg von LTIFs. Dominante LTIFs wie Klimawest zeigen, dass die Verzahnung mit etablierten Vertriebssystemen entscheidend für die Geldaufnahme ist.

Unterschiedliche Marktpräferenzen in Europa

Die Vorlieben für Investmentarten variieren stark zwischen den europäischen Ländern. Während Frankreich diversifiziert investiert, liegt der Fokus in Italien und Spanien stärker auf Private Credit.

Kostenstrukturen und Gebühren

LTIFs haben höhere Kostenstrukturen als ETFs, mit durchschnittlichen Management-Gebühren von 1,8% und Performance-Gebühren zwischen 10% und 20%. Transparenz in Bezug auf diese Gebühren ist für Anleger entscheidend.

Laufzeiten und Rückgabemechanismen

Die Mehrheit der LTIFs sind Evergreen-Strukturen mit langen Laufzeiten, die eine flexible Rückgabe ermöglichen, aber auch Geduld von den Anlegern erfordern.

Erfolgsfaktoren für LTIFs

Transparenz, Integration in Altersvorsorgeprodukte und die Optimierung von Vertriebsstrukturen werden als wichtige Erfolgsfaktoren für die weitere Entwicklung des LTIF-Marktes identifiziert.

Marktentwicklung und Ausblick

Die Dynamik im LTIF-Markt bleibt weiterhin hoch, jedoch gibt es Herausforderungen, wie negative Markt- und Nachrichtenlagen. Ein stabiler Track Record ist entscheidend für das Vertrauen der Anleger und die zukünftige Entwicklung.